Wat wordt beschouwd als een gezonde EV / EBITDA?

De verhouding bedrijfswaarde / EBITDA verschilt per bedrijfstak. De EV / EBITDA voor de S&P 500 is de afgelopen jaren echter gemiddeld genomen van 11 tot 14. Vanaf juni 2018 was de gemiddelde EV / EBITDA voor de S&P 12, 98. Als algemene richtlijn wordt een EV / EBITDA-waarde van minder dan 10 door analisten en beleggers doorgaans als gezond en bovengemiddeld geïnterpreteerd.

De EV / EBITDA-multiple

De verhouding bedrijfswaarde / EBITDA wordt berekend door:

• EV gedeeld door EBITDA of winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
• EV (de teller) is de bedrijfswaarde (EV) van het bedrijf en wordt als volgt berekend:
• EV = marktkapitalisatie + preferente aandelen + minderheidsbelang + schuld - totaal contanten

Deze populaire statistiek wordt gebruikt als een waarderingstool om de waarde van een bedrijf, inclusief de schuld, te vergelijken met de contante inkomsten van het bedrijf minus niet-contante kosten. Het is ideaal voor analisten en beleggers die bedrijven binnen dezelfde branche willen vergelijken.

EV / EBITDA-waarden onder de 10 worden doorgaans als gezond beschouwd. Het vergelijken van relatieve waarden tussen bedrijven binnen dezelfde branche is echter de beste manier voor beleggers om bedrijven te bepalen met de gezondste EV / EBITDA binnen een specifieke sector.

Voordelen van EV / EBITDA-analyse

Net zoals de P / E-ratio (koers-winstverhouding), hoe lager de EV / EBITDA, hoe goedkoper de waardering voor een bedrijf. Hoewel de P / E-ratio meestal wordt gebruikt als de go-to-valuation-tool, zijn er voordelen verbonden aan het gebruik van de P / E-ratio samen met de EV / EBITDA. Veel beleggers zoeken bijvoorbeeld naar bedrijven die zowel lage waarderingen gebruiken met P / E en EV / EBITDA als solide dividendgroei.