Wanneer worden beleggingsfondsen uitgevoerd?

Of u nu aandelen in een fonds koopt of verkoopt, transacties in beleggingsfondsen worden eenmaal per dag uitgevoerd, na het sluiten van de markt, om 16.00 uur Eastern Time; ze worden doorgaans om 18.00 uur geplaatst. Handelsorders kunnen worden ingevoerd via een makelaar, een makelaarskantoor, een adviseur of rechtstreeks via het beleggingsfonds. Ze worden echter uitgevoerd door de fondsvennootschap in plaats van verhandeld op de secundaire markt - net als andere instrumenten, zoals aandelen en beursgenoteerde fondsen (ETF's).

Belangrijkste leerpunten

• Beleggingsfondsorders worden eenmaal per dag uitgevoerd, nadat de markt om 16.00 uur Eastern Time sluit.
• Bestellingen kunnen worden geplaatst om te kopen of verkopen en kunnen worden gedaan via een makelaarskantoor, adviseur of rechtstreeks via het beleggingsfonds.
• De aandelen van beleggingsfondsen zijn zeer liquide, gemakkelijk verhandelbaar en kunnen worden gekocht of verkocht op elke dag dat de markt open is.
• Een order wordt uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare intrinsieke waarde (NIW), die wordt bepaald na het sluiten van de markt elke handelsdag.
• Bij het nadenken over de prijs moeten beleggers rekening houden met de kosten en verkooplasten die aan fondsen zijn verbonden.

Handel en afwikkeling

Aandelenfondsen zijn zeer liquide. Ze kunnen worden gekocht of verkocht (verzilverd) op elke dag dat de markten open zijn. Of u nu via een vertegenwoordiger (zoals een adviseur) of rechtstreeks via de fondsvennootschap werkt, er kan een order worden geplaatst om aandelen te kopen of in te wisselen en deze wordt uitgevoerd tegen de eerstvolgende beschikbare intrinsieke waarde (NIW), die wordt berekend na marktwaarde sluit elke handelsdag. Sommige beursvennootschappen en fondsenbedrijven vereisen dat orders eerder worden geplaatst dan de market close, terwijl anderen uitvoering op dezelfde dag mogelijk maken tot de market close.

De afwikkelingsperiode voor transacties tussen beleggingsfondsen varieert van één tot drie dagen, afhankelijk van het type fonds.

Vergoedingen beleggingsfondsen beleggers moeten betalen inclusief belastingen, betaald aan een makelaar of adviseur wanneer bepaalde soorten fondsen of gekocht of verkocht; transactiekosten, die in rekening worden gebracht telkens wanneer de belegger een fonds koopt of verkoopt; en kostenratio's, percentages die de vergoedingen weergeven die aan de fondsvennootschap zijn betaald om het fonds te beheren en te exploiteren.

Prijs berekenen

De prijs die is betaald voor de gekochte aandelen - ook het ontvangen bedrag voor de teruggekochte aandelen - is gebaseerd op de nieuwe NIW, gecombineerd met eventuele verschuldigde koop- of terugbetalingskosten. De NAV wordt dagelijks berekend na het sluiten van de markt om de slotmarktwaarde van alle gecombineerde effecten van het fonds te bepalen, verminderd met de verplichtingen van het fonds. Dat cijfer wordt vervolgens gedeeld door het totale aantal uitstaande aandelen voor het fonds, wat resulteert in de NAV per aandeel voor die dag. Koop- en verkooporders voor die dag worden vervolgens uitgevoerd met die NAV.

De kostenratio's van beleggingsfondsen variëren op basis van de fondsklasse. Volgens Morningstar is 1, 00% het gemiddelde voor actief beheerde large-cap aandelenfondsen, 1, 10% is het gemiddelde voor mid-cap aandelenfondsen en 1, 20% is het gemiddelde voor small-cap aandelenfondsen; een passief beheerd S&P 500 indexfonds heeft een gemiddelde kostenratio van 0, 15%; obligatiefondsen hebben een gemiddelde kostenratio van 0, 75%.

Naast de NIW moeten beleggers rekening houden met de verschillende vergoedingen of verkoopbelastingen in verband met beleggingsfondsen, zoals frontloads (commissies), uitgestelde verkoopkosten die verschuldigd zijn bij aflossing, transactie- en aflossingskosten op korte termijn, wisselkoersen en rekening vergoedingen. Dergelijke vergoedingen verminderen de NAV per aandeel ontvangen voor inkoop en worden toegevoegd aan de NAV-aankoopprijs bij het kopen van aandelen.