Alpha Generator
Een alpha-generator is elk effect dat, wanneer het wordt toegevoegd aan een bestaande activaportefeuille, overtollige rendementen of rendementen hoger dan een vooraf geselecteerde benchmark genereert zonder extra risico. Een alpha-generator kan elk effect zijn, inclusief staatsobligaties, buitenlandse aandelen of afgeleide producten zoals aandelenopties en futures. Nieuwe alfa-generatoren kunnen ook ontstaan door de uitbreiding van investeringen in een nieuwe categorie.
Alpha Generator uitgelegd
Alfa-generatoren kunnen aanzienlijk hogere rendementen voor beleggers genereren. Alfa-generatoren kunnen afzonderlijke aandelen, obligaties of afgeleide producten zijn. Vaak ontstaan alpha-generatoren door de uitbreiding van het toegestane universum van een belegger. Het toevoegen van internationale investeringen om de portefeuille van een belegger te verbreden, kan bijvoorbeeld resulteren in een hoger rendement uit investeringen in zowel vastrentende waarden als aandelen.
Aangezien alfa een maatstaf kan zijn voor het rendement dat een portefeuille boven het door het prijsmodel voor kapitaalgoederen geschatte rendement oplevert, kan een belegger in theorie bij het uitbreiden van zijn beleggingsuniversum met nieuwe typen theoretisch meetbaar bijdragen aan het rendement van de portefeuille van alfa-generatoren. Dit kan allemaal via de moderne portefeuilletheorie, die een gerichte uitbreiding van het belegbare universum mogelijk maakt en kan resulteren in een opwaartse verschuiving van de efficiënte grens- en kapitaalmarktlijn wanneer alpha-generatoren worden toegevoegd. Met nieuwe alfa-generatoren die de kapitaalmarkt beïnvloeden, kan de portefeuille van een belegger hogere opbrengsten verwachten door allocaties die nu nieuwe alfa-genererende effecten in de portefeuillemix integreren met minimaal risico.
Internationale investeringen
Internationale investeringen zijn een manier om een doelgroep van alpha-generators aan een portfolio toe te voegen. Met name investeringen in opkomende markten zijn een gebied dat in grote lijnen als alfa-generatoren kan worden beschouwd. Zowel schuld van opkomende markten als aandelen van opkomende markten bieden wereldwijd hogere rendementen dan gemiddelde benchmarks met enig extra risico. Een belegger die zijn gehele portefeuille uitbreidt met beleggingen in opkomende markten, kan zijn kapitaalmarktlijn uiteindelijk verschuiven met de integratie van schuld van opkomende markten in het conservatievere deel van hun toewijzingen en aandelen van opkomende markten in de hogere risicogedeelten van hun portefeuille.
Andere alternatieve investeringen
Andere delen van de markt kunnen alfa aanzienlijk toevoegen, met name door meer geconcentreerde investeringen. Initial public offerings (IPO) kan een belangrijke alpha-generator zijn. Deze groep van de markt biedt een groot groeipotentieel van bedrijven met een aanzienlijk momentum. Beleggers kunnen ervoor kiezen om te beleggen in individuele aandelen, IPO-fondsen of indexfondsen die IPO's volgen. Andere groepen van de markt die vaak worden geïdentificeerd als alpha-generatoren zijn FAANG-aandelen, BRIC-landen en Azië ex-Japan. Sommige beleggers kunnen ook een aanzienlijke alfa-generatie vinden door het gebruik van derivaten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.