winkel
Een boetiek is een klein financieel bedrijf dat gespecialiseerde diensten levert voor een bepaald marktsegment. Boetiekbedrijven komen het meest voor in de sectoren beleggingsbeheer of investeringsbankieren. Deze boetiekbedrijven kunnen zich specialiseren per bedrijfstak, omvang van de klantactiva, banktransactietype of andere factoren om een markt aan te pakken die niet goed wordt aangepakt door grotere bedrijven.
Hoe een boetiek werkt
Kleinere spelers in het financiële segment kunnen bloeien door zich te positioneren om een specifieke niche te bedienen. Hoewel ze misschien niet over de middelen van grotere bedrijven beschikken, willen boetiekbedrijven meer geïndividualiseerde diensten aanbieden en hun aanbod afstemmen op de behoeften van hun klanten. Boetiekbedrijven worden vaak opgericht door voormalige werknemers van grotere bedrijven die zelfstandig willen staken.
Belangrijkste leerpunten
- Boutique-bankbedrijven behandelen meestal deals van minder dan $ 500 miljoen.
- Een boetiekbank biedt zijn bankiers mogelijk meer autonomie om te werken dan ze zouden kunnen in een groot of "uitpuilend" bedrijf.
- Kleine boetiekbanken zijn afhankelijk van het creëren van sterke klantobligaties en netwerken om belangrijke verbindingen te onderhouden.
- Werken bij een boetiekbedrijf biedt een alternatief voor financiële professionals die op zoek zijn naar iets anders dan een ervaring met een groot bedrijf.
Boutique-beleggingsbeheerders hebben sinds het midden van de jaren negentig een aantal belangrijke maatregelen overtroffen, waardoor beleggers op de lange termijn een superieure waarde hebben. Boetieks hebben beter gepresteerd dan niet-boetieks in negen van de 11 aandelenproductcategorieën op jaarbasis met 51 basispunten (bps). Beleggers in boetieks hebben een 11% hoger rendement op de investering (ROI) dan niet-boetiekbeleggers. Omdat boetiekbedrijven vaak werken en nieuwe klanten vinden in een relatief kleine markt, hoeven ze niet te concurreren met grotere bedrijven met meer middelen.
Boetieks huren vaak portefeuillebeheerders in verschillende generaties in om een holistischer perspectief te bieden en de mogelijkheid om zich te specialiseren in specifieke niches.
Boetieks hebben de benchmarkindices aanzienlijk overtroffen; de typische beleggingsstrategie voor boetieks heeft zijn benchmarkindex in negen van de 11 aandelenproductcategorieën jaarlijks overtroffen met 141 basispunten. De best presterende boetiekstrategieën, waaronder het hoogste deciel en het bovenste kwartiel, leverden een cumulatief totaal van 1.722 basispunten na kosten op.
Voorbeeld van boetiekinvesteringsbanken
In de eerste helft van 2015 veroverden boutique investeringsbanken 16% van de Amerikaanse fusie- en overnameactiviteiten; sinds de wereldwijde financiële crisis in 2008 hebben ze consequent een groter aandeel in fusies en overnames genomen. Dit kan te wijten zijn aan het grote aantal financiële dienstverleners in boetieks die in die periode zijn opgericht. Prominente boutique-investeringsbanken zijn onder meer Centerview Partners, Liontree Advisors en PJT Partners.
Speciale overwegingen
Financiële professionals die boetieks beginnen, hebben een gevestigd belang om hun bedrijven te laten slagen en zijn bereid grote hoeveelheden tijd en kapitaal te besteden aan groei op lange termijn; dit brengt de belangen van boetieks en investeerders op één lijn.
Ondernemerschap kenmerkt de cultuur van veel boetiekbedrijven, die getalenteerde investeerders en portfoliomanagers aantrekt die vaak bekend staan om hun investeringsvermogen. Boetieks hebben vaak een partnerschapsstructuur, waardoor hun culturen behendig kunnen zijn en innovatie en responsiviteit worden aangemoedigd.