Risico-aan Risico-uit
Risico-on risico-off is een beleggingsinstelling waarin prijsgedrag reageert op en wordt aangedreven door veranderingen in de risicotolerantie van beleggers. Risico-on risico-off verwijst naar veranderingen in beleggingsactiviteit als reactie op wereldwijde economische patronen.
In perioden waarin risico als laag wordt ervaren, stelt de risico-op-risico-uit-theorie dat beleggers geneigd zijn beleggingen met een hoger risico te doen. Wanneer het risico als hoog wordt ervaren, hebben beleggers de neiging om te kiezen voor beleggingen met een lager risico.
Inzicht in risico-op risico-uit
De belangstelling van beleggers voor het stijgen en dalen van risico's na verloop van tijd. Soms beleggen beleggers vaker in instrumenten met een hoger risico dan in andere periodes, zoals tijdens de economische herstelperiode van 2009. De financiële crisis van 2008 werd beschouwd als een risico-off jaar, toen beleggers probeerden het risico te verminderen door bestaande risicovolle posities te verkopen en geld te verplaatsen naar cashposities of lage / geen-risicoposities, zoals Amerikaanse staatsobligaties.
Niet alle beleggingscategorieën dragen hetzelfde risico. Beleggers hebben de neiging beleggingscategorieën te wijzigen afhankelijk van het waargenomen risico op de markten. Aandelen worden bijvoorbeeld doorgaans als riskantere activa beschouwd dan obligaties. Daarom wordt gezegd dat een markt waar aandelen beter presteren dan obligaties een risicovolle omgeving is. Wanneer aandelen worden verkocht en beleggers hun toevlucht zoeken tot obligaties of goud, zou het milieu risicovrij zijn.
Beleggers beleggen in een milieurisico wanneer zij hun geld in riskantere activa steken.
Risicosentiment
Hoewel activaprijzen uiteindelijk het risicosentiment van de markt in detail beschrijven, kunnen beleggers vaak tekenen van veranderend sentiment vinden via bedrijfswinsten, macro-economische gegevens, wereldwijde centrale bankacties en overzichten en andere factoren.
Risico-on omgevingen worden vaak gedragen door een combinatie van groeiende bedrijfswinsten, optimistische economische vooruitzichten, accommoderend beleid van centrale banken en speculatie. We kunnen ook aannemen dat een toename van de aandelenmarkt een teken is dat er risico is. Omdat beleggers het gevoel hebben dat de markt wordt ondersteund door sterke invloedrijke fundamentals, zien zij minder risico over de markt en de vooruitzichten.
Omgekeerd kunnen risicovolle omgevingen worden veroorzaakt door wijdverspreide bedrijfswinsten, het krimpen of vertragen van economische gegevens, onzeker beleid van de centrale bank, een haast naar veilige beleggingen en andere factoren. Net zoals de aandelenmarkt stijgt met betrekking tot een risico voor het milieu, is een daling van de aandelenmarkt gelijk aan een risico buiten het milieu. Dat komt omdat beleggers risico's willen vermijden en er afkerig van zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Risico-on risico-off is een beleggingsparadigma waarbij activaprijzen worden bepaald door veranderingen in de risicotolerantie van beleggers.
- In risicovolle situaties hebben beleggers een grote risicobereidheid en bieden ze de prijzen van activa op de markt aan.
- In risicovolle situaties worden beleggers risicomijdender en verkopen ze activa, waardoor hun prijzen lager worden.
Retouren en risico-aan risico-uit
Naarmate het waargenomen risico op de markten toeneemt, springen beleggers uit risicovolle activa en stapelen ze zich op hoogwaardige obligaties, Amerikaanse staatsobligaties, goud, contanten en andere veilige havens. Hoewel het rendement op deze activa naar verwachting niet buitensporig is, bieden ze neerwaartse bescherming aan portefeuilles in tijden van nood.
Wanneer risico's op de markt afnemen, worden activa met een laag rendement en veilige havens gedumpt voor hoogrentende obligaties, aandelen, grondstoffen en andere activa met een verhoogd risico. Omdat de algemene marktrisico's laag blijven, zijn beleggers eerder bereid om het portefeuillerisico te nemen voor de kans op hogere rendementen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.