Hoe kiest Warren Buffett zijn aandelen?

Beleggers hebben lang het vermogen van Warren Buffett geprezen om te kiezen in welke bedrijven ze willen beleggen. Buffett is geprezen om consequent de principes van waardebeleggen te volgen en heeft de afgelopen decennia een fortuin van meer dan $ 80 miljard verzameld, volgens Forbes. Hij heeft de verleidingen weerstaan ​​die gepaard gaan met investeren in het 'volgende grote ding' en heeft ook zijn immense rijkdom ten goede gebruikt door bij te dragen aan goede doelen.

Het begrijpen van Warren Buffett begint met het analyseren van de beleggingsfilosofie van het bedrijf waarmee hij het nauwst verbonden is, Berkshire Hathaway. Berkshire heeft een lange en openbare strategie als het gaat om het verwerven van aandelen: het bedrijf moet een consistent verdienvermogen, een goed rendement op eigen vermogen, bekwaam beheer en een redelijk geprijsde prijs hebben.

Buffett behoort tot de waarde-investerende school, gepopulariseerd door Benjamin Graham. Waardebeleggen kijkt naar de intrinsieke waarde van een aandeel in plaats van te focussen op technische indicatoren, zoals voortschrijdende gemiddelden, volume- of momentumindicatoren. Het bepalen van de intrinsieke waarde is een oefening in het begrijpen van de financiële gegevens van een bedrijf, met name officiële documenten zoals inkomsten en winst-en-verliesrekening.

Er zijn verschillende dingen die het vermelden waard zijn over de investeringsstrategie van Buffett. Om hem bij zijn beslissingen te begeleiden, gebruikt Buffett verschillende belangrijke overwegingen om de aantrekkelijkheid van een mogelijke investering te evalueren.

Hoe heeft het bedrijf gepresteerd?

Bedrijven die al jaren een positief en acceptabel rendement op eigen vermogen (ROE) leveren, zijn wenselijker dan bedrijven die slechts een korte periode van solide rendement hebben behaald. Hoe langer het aantal jaren goede ROE, hoe beter.

Hoeveel schuld heeft het bedrijf?

Het hebben van een grote verhouding schuld / eigen vermogen zou een rode vlag moeten teweegbrengen omdat meer van de inkomsten van een bedrijf zullen gaan naar het aflossen van schulden, vooral als de groei alleen komt door het toevoegen van meer schuld.

Hoe zijn winstmarges?

Buffett zoekt naar bedrijven met een goede winstmarge, vooral als de winstmarges groeien. Zoals het geval is met ROE, onderzoekt hij de winstmarge over meerdere jaren om kortetermijntrends te verdisconteren.

Hoe uniek zijn de producten die door het bedrijf worden verkocht?

Buffett beschouwt bedrijven die producten produceren die gemakkelijk kunnen worden vervangen als riskanter dan bedrijven die meer unieke aanbiedingen aanbieden. Het product van een oliemaatschappij - olie - is bijvoorbeeld niet zo uniek omdat klanten olie kunnen kopen van een aantal andere concurrenten. Als het bedrijf echter toegang heeft tot een meer gewenste kwaliteit olie - een die gemakkelijk kan worden verfijnd - dan is dat misschien een investering die het bekijken waard is.

Hoeveel korting worden aandelen verhandeld?

Dit is de kern van waardebeleggen: bedrijven vinden die goede fundamentals hebben, maar handelen onder waar ze zouden moeten zijn: hoe groter de korting, hoe meer ruimte voor winstgevendheid.

Het komt neer op

Naast zijn waardegeoriënteerde stijl staat Buffett ook bekend als een investeerder in buy-and-hold. Hij is niet geïnteresseerd om aandelen op korte termijn te verkopen om meerwaarden te realiseren; hij kiest liever aandelen waarvan hij denkt dat ze goede vooruitzichten bieden voor groei op lange termijn. Dit leidt ertoe dat hij de aandacht weghaalt van wat anderen doen. In plaats daarvan kijkt hij of een bedrijf in een solide positie is om geld te verdienen en of zijn aandelen redelijk geprijsd zijn.